Инструменты хеджирования

Инструменты хеджирования представляют собой инструменты защиты от различных видов рисков, таких как валютный, кредитный, ценовой, процентный и прочие.

Типичными инструментами хеджирования выступают форварды, фьючерсы, опционы, свопы и т. п.

Представим, что некая торговая компания постоянно покупает товары в Китае. Учитывая волатильность китайского юаня, компания решает заключить форвардный контракт с банком на покупку юаней. Форвардный контракт представляет собой один из видов производственных финансовых инструментов и как раз представляет собой инструмент хеджирования валютных рисков. Так, в случае роста курса валюты компания сможет купить юани по заранее установленному в форвардном контракте курсу, но если курс юаня упадет, то компании придется выкупить юани по курсу выше рынка.

Например, на 30.09.2022 текущий курс китайского юаня в банке составлял 8,06 руб., в форвардном контракте зафиксирован курс 8,19 руб., сумма сделки 100 000 юаней. То есть вне зависимости от рыночного курса банк обязуется продать юани по курсу 8,19 руб. На дату исполнения форвардного контракта курс вырос до отметки 8,50 руб. за 1 юань. Следовательно компания получила прибыль от экономии на курсе валют (8,50-8,19)*100 000= 31 400 руб. Аналогичная ситуация работает и в другую сторону, если курс упадет, то компания получит убыток.

Форвардный контракт как инструмент хеджирования не только позволяет застраховать свои риски, но и спланировать расходы, так как курс известен заранее.

Особенность инструментов хеджирования состоит в том, что, придя к нам из-за рубежа, они так и не были полностью адаптированы для российского бухгалтерского учета, то есть не были разработаны или дополнены федеральные стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ). В частности, аналогов МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (далее IFRS 9) и МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», у нас так и не появилось, поэтому в случае наличия у компании инструментов хеджирования, они вынуждены изобретать самостоятельный способ ведения учета таких операций или обращаться к международным стандартам. Чуть лучше ситуация с налоговым учетом, там в главе 25 НК РФ много чего есть, но обо все по порядку.

Бухгалтерский учет

Как следует из определения, указанного в IFRS 9, инструмент хеджирования представляет собой или производный финансовый инструмент (ПФИ) или непроизводный финансовый актив или непроизводное финансовое обязательство, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

В момент первоначального признания инструмент хеджирования оценивается по справедливой стоимости, а его справедливая стоимость на дату, когда компания стала стороной по договору, равна нулю.

IFRS 9 предлагает в зависимости от объекта хеджирования принять компании решение о том учитывать ли финансовый результат по инструментам хеджирования через прочий совокупный доход (далее ПСД) или через прибыль/убыток в отчете о совокупном доходе. В российской отчетности такая статья как прочий совокупный доход отсутствует, поэтому остается единственный вариант учитывать финансовый результат по инструментам хеджирования через прочие доходы и расходы.

Дальнейший учет строится в зависимости от типа отношений хеджирования.

В МСФО различают три типа отношений хеджирования:

• хеджирование справедливой стоимости, когда хеджируется возможное изменение справедливой стоимости признанного актива или обязательства;
• хеджирование денежных потоков, представляет собой защиту от риска, связанного, например, с выплатой процентов по кредитным договорам с плавающей ставкой;
• хеджирование чистой инвестиции в иностранную дочернюю компанию.

Приведем пример учета хеджирования денежных потоков. В случае учета хеджирования денежных потоков по правилам МСФО переоценка ПФИ отражается по статье «прочий совокупный доход» на каждую отчетную дату с одновременным отражением финансового актива или обязательства.

Если в результате переоценки ПФИ стоимость его снижается, то компания отражает в учете убыток через ПСД с одновременным отражением финансового обязательства (далее ФО):

Дебет ПСД Кредит ФО.

И, наоборот, если в результате переоценки ПФИ стоимость увеличивается, компания отражает в учете прибыль через ПСД и финансовый актив (далее ФА):

Дебет ФА Кредит ПСД.

Далее накопленный результат переоценки переносится в отчет о прибылях и убытках того периода, когда хеджируемая статья отражается в отчете о прибылях и убытках (например, будет признана выручка).

Компания заключила договор хеджирования на продажу 30 млн евро за 36 млн долларов США для хеджирования рисков роста курса валют в будущем. Порядок отражения операций по хеджированию денежных потоков приведен в таблице ниже.

По мнению Минфина России в российском бухгалтерском учете информация о ПФИ и вообще об инструментах хеджирования отражается только в забалансовом учете и пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (п. п. 20, 25 Информации от 22.06.2011 N ПЗ-5/2011 «О раскрытии информации о забалансовых статьях в годовой бухгалтерской отчетности организации»). Следовательно, по мнению Минфина необходимо отражать только конечный результат операций хеджирования. То есть из примера выше, нужно отразить результат хеджирования только на 31.07.2021 как курсовую разницу в 1 млн $.

Налоговый учет

Как уже было сказано выше, с налоговым учетом дело обстоит значительно лучше. Налоговый кодекс раскрывает основные требования к учету операций хеджирования. В частности, необходимо вести обособленный учет всех операций хеджирования.

Как только наступает срок исполнения финансового инструмента срочной сделки, необходимо провести оценку результатов сделки в соответствии с условиями контракта хеджирования и подготовить справку в произвольной форме. Справка готовится по всем операциям и должна содержать описание операции хеджирования, сроки, объем, дату и цену сделки (сделок) с объектом хеджирования, объем, дату и цену сделки (сделок) с финансовыми инструментами срочных сделок, а также иные сведения на усмотрение налогоплательщика, подтверждающие совершение операции в целях хеджирования (ст. 326 НК РФ). Основная цель составления такой справки – это обоснование убытков и расходов на договора хеджирования в налоговом учете.

Налоговая база определяется на основании данных налоговых регистров на дату исполнения срочной сделки.

Разберем на примере один из вариантов учета хеджирования процентных рисков.

Фармацевтическая компания «Таблетка» заключила долгосрочный кредитный договор с банком, с плавающей процентной ставкой привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ в сумме 1 млрд руб. На момент получения кредита (январь 2022 года) ключевая ставка составляла 8,5 %, соответственно ставка по кредиту составляла 9% (8,5+0,5). Учитывая нестабильную экономическую ситуацию, Таблетка решила заключить договор хеджирования денежных потоков, связанных с ростом ключевой ставки. Так в случае роста ключевой ставки более чем на 3 пункта, компания получала право на страховое возмещение по договору хеджирования на разницу между текущей ключевой ставкой и ставкой 8,5+3%. Расход по договору хеджирование составляли 10 млн. руб. в квартал. В марте 2022 года ключевая ставка поднялась до отметки 20%, следовательно сработал инструмент хеджирования.
В своем налоговом учете за 1 квартал 2022 года компания должна отразить расходы по договору хеджирования в сумме 10 млн. руб. и доходы в сумме 7,2 млн. руб. ((1 млрд*(20-11,5)%)/365*31).

Иваненко Татьяна, управляющий партнер группы компаний INDEMNITY